Investimento patrimoniale e strategia d’investimento

Il patrimonio d’investimento della PROMEA cassa pensione ammonta a ben CHF 1,50 miliardi. Nel 2011, il consiglio di fondazione ha deciso di gestire il patrimonio d’investimento nell’ambito delle categorie tradizionali, in linea di principio, in modo esclusivamente passivo. Con il profilo d’investimento passivo si cerca di rappresentare il relativo benchmark. Rispetto al profilo attivo vi è la possibilità di contenere maggiormente i costi d’amministrazione.

 

Per le categorie d'investimento stabilite in base alla strategia d’investimento vengono fissati un obiettivo di percentuale e la relativa banda d’oscillazione. Ciò permette al consiglio di fondazione di reagire con una certa flessibilità all'evoluzione dei mercati dei capitali con la facoltà di dare ad alcune categorie d’investimento un valore superiore o inferiore.

 

Per essere meno esposti al rischio di perdite valutarie delle obbligazioni esistenti in caso di eventuali aumenti dei tassi d'interesse, la strategia d'investimento è stata adattata al 19 aprile 2018.

Informazioni dettagliate sulla strategia d'investimento sono disponibili anche nel nostro regolamento d'investimento (solo in tedesco).

 

La strategia d’investimento in vigore dal 19 aprile 2018 comprende le seguenti categorie e descrive i seguenti investimenti effettivi al 31 dicembre 2019:

 

 

* deriva ancora dalla precedente strategia d'investimento, è in fase di riduzione

 

Le categorie d’investimento adempiono alle prescrizioni di legge secondo l’OPP2 (Ordinanza sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità). La categoria d'investimento "obbligazioni valuta estera" ha una copertura sui cambi del 100 %, quindi non vi è alcun rischio di cambio; gli investimenti in azioni con valuta estera hanno una parziale copertura sui cambi.

 

La gestione delle categorie d’investimento è stata affidata ai seguenti gestori patrimoniali:

Obbligazioni CHF	Loyal Finance SA, investimento diretto Zürcher Kantonalbank, investimento in fondi
Obbligazioni valuta estera	UBS SA, UBS Asset Management, investimento in fondi
Azioni Svizzera	Banca Cler SA, investimento diretto Credit Suisse, investimento in fondi
Azioni estero	Credit Suisse, investimento in fondi
Azioni mercati emergenti	Credit Suisse, investimento in fondi
Investimenti infrastrutturali Svizzera + estero	Due diverse basi di investimento
Immobili estero	Varie fondazioni di investimento

 

La PROMEA cassa pensione collabora con l’ufficio centrale di deposito di una banca. I compiti di quest’ufficio di deposito (Global Custodian) consistono nel reporting mensile all’attenzione del consiglio di fondazione e nella gestione della contabilità titoli. Questa funzione è assunta dall’Credit Suisse (Svizzera) SA, Zurigo. Inoltre il consiglio di fondazione si fa consigliare da un consulente patrimoniale indipendente. Questo mandato è stato conferito alla Hartweger + Partner SA di Root. Nell’ambito degli immobili, la PROMEA cassa pensione collabora con la BSZ Immobilien SA, Zurigo, quale controller, con la Klingenfuss & Partner SA, Würenlos, quale specialista di costruzioni, nonché con lo Swiss Valutation Group SA, Zurigo, quale estimatore immobiliare.

 

Al 31 dicembre 2019, le categorie d’investimento immobili Svizzera ed estero sono ripartite nel modo seguente:

Investimenti diretti in immobili Svizzera	CHF 170 240 000
Investimenti indiretti in immobili Svizzera	CHF 112 894 013
Investimenti indiretti in immobili estero	CHF   63 970 195

 

Gli investimenti diretti in immobili Svizzera comprendono 18 immobili. Gli investimenti in immobili estero sono sempre indiretti.

 

 

Sostenibilità degli investimenti di capitale

Il consiglio di fondazione ha incaricato la banca depositaria di analizzare gli investimenti di capitale della PROMEA cassa pensione in relazione alla sostenibilità degli investimenti. Qui di seguito pubblichiamo il risultato di questa analisi (disponibile solo in tedesco).